Wrong movement from the FED and Bank of England

A volatile and crucial week in the currency markets

GBP lost 2.5%, USD fell & rose 1.5% in one day and the EURO continued to fall. Both the USA and UK raised interest rates as expected, but both currencies weakened because the US ruled out any LARGE rises in 2022, and the UK Central Bank published very poor forecasts for the economy.

GBP/ EUR fell from 1.1900 to 1.1680 and GBP/USD fell from 1.2525 to 1.2325 as the Bank of England drastically cut growth forecasts for 2022. To recoup these losses will be hard because of the number of headwinds now in place for the UK economy – a slowdown is clear from statistics that are being released.

On Friday the US reported better than expected jobs data (+428,000 jobs created in April vs +391,000 expected) despite fears of an economic slowdown – however, after such a crazy week in FX, the market reaction was muted.

Francais:

La semaine dernière a été volatile et cruciale pour les marchés des devises - la livre sterling a perdu 2,5 %, tandis que le dollar a baissé puis augmenté de 1,5 % en une journée et l'euro poursuit sa chute.

Comme attendu, les États-Unis et le Royaume-Uni ont augmenté leurs taux d'intérêt. Les deux devises se sont dépréciées car les États-Unis ont écarté une forte augmentation en 2022. La banque centrale britannique, quant à elle, a publié de très mauvaises estimations pour l'économie.

Le GBP/ EUR a chuté de 1,1900 à 1,1680 et le GBP/USD de 1,2525 à 1,2325 suite à la réduction radicale concernant les prévisions de croissance de la Banque d'Angleterre pour 2022. Il sera difficile de récupérer ces pertes en raison du nombre de vents contraires désormais présents pour l'économie britannique. Un ralentissement est évident selon les statistiques qui ont été publiées.