RedFX Snap: GBP falls short... AGAIN

GBP fell through critical levels this morning after extremely poor Retail Sales data which was below forecasts and below the last month’s print. 

• GBP/EUR is at 18mth lows around 1.1475 after the data marked a 5.4% year on year contraction (vs only -4.2% expected). The month on month data was a -1.6% contraction, vs -0.5% expected.

• GBP/USD is under 1.1450 at multi-year lows as well.

The Bank of England interest rate decision has been delayed until next Thursday, and even if they deliver a large rate hike as expected, it seems there is no positive sentiment for GBP. The amount of poor data being released is now overwhelming.

In other news, ECB ‘speak’ is keeping EUR/USD around 1-1, offering a possible floor as they keep repeating that they will deliver hikes.

Please call or email for all your FX needs.

 The RedFX Team

La livre sterling a chuté à des niveaux critiques ce matin après des données extrêmement faibles sur les ventes au détail, inférieures aux prévisions et à celles du mois dernier. 

• La paire GBP/EUR est à son plus bas niveau depuis 18 mois, autour de 1,1475, après que les données aient indiqué une contraction de 5,4 % en glissement annuel (contre seulement -4,2 % attendus). Les données mensuelles indiquent une contraction de -1,6%, contre -0,5% attendu.

• La paire GBP/USD est également sous 1,1450, à son plus bas niveau depuis plusieurs années.

La décision de la Banque d'Angleterre sur les taux d'intérêt a été reportée à jeudi prochain, et même si elle annonce une forte hausse des taux comme prévu, il semble qu'il n'y ait pas de sentiment positif pour la livre sterling. La quantité de données médiocres publiées est maintenant écrasante.

Par ailleurs, le discours de la BCE maintient l'EUR/USD autour de 1-1, offrant un plancher possible car la BCE continue de répéter qu'elle va procéder à des hausses.

N'hésitez pas à appeler ou à envoyer un e-mail pour tous vos besoins en matière de change.

 L'équipe RedFX