Market News June

After holidays in Europe, US and UK, the most important data was Friday’s US employment data which was much stronger than expected and caused the USD to strengthen (US unemployment rate remained at 3.6%).

This means that we are likely to see interest rates in the US increased by 3% in 2022,and the USD will remain strong. GBP/USD is now at 1.2520. EUR/USD is at 1.0700 which is above the 1.0350 recent low, but still not out of trouble!

EURO News:

Last week also saw HUGE inflation data across Europe, and the ECB is now expected to raise rates in June, July – some economists think a 50 basis point hike is possible before the 3rd quarter of the year! If this happens, the EURO will become stronger in the medium-term.

Expectations of a European interest rate hike have never been so high .. and yet the EURO is not climbing … YET. The reactions MIGHT come on the announcement dates (RedFX will keep you informed): 2nd June / 5th July / 2nd August / 1st Sep.

With rocketing inflation, European unemployment rate remained steady at 6.8% in April which shows a very strong rebound after the Covid-ravaged data of 2021.

GBP News

The Bank of America published a report which placed GBP in the category of an ‘emerging market’ currency - suggesting that a period of contraction in GDP (-0.1% GDP print in March) and economic challenges will force GBP to fall.

GBP/USD remains around 1.2600, but has traded much lower recently (1month range of 1.2175 – 1.2700).

Credit Suisse bank in particular agrees, with a dismal outlook estimating GBP/USD falling to 1.2075 in the medium-term.

• GBP/EUR held steady over the last 2weeks, hovering around 1.1725 after a very volatile start to 2022.

• The next UK interest-rate decision is Thursday 16th June – the market will watch every statistic until then for indications of how quickly rates will raise interest rates.

Chinese data :

Increases in PMI (Purchasing Managers Index) suggest a strong recovery has begun after a few months of contraction. A sharp rebound will help support a global recovery and some market optimism might report due to the possible un-blocking of global supply chains.

Key moments this week:

Tuesday 7th: AUD interest rate announcement

Wednesday 8th: EURO GDP data

Thursday 9th:  EURO interest rate decision & Press Conf

Friday 10th: China Inflation / USA Inflation & Confidence / CAD unemployment

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The RedFX Team

Français

Suite aux congés en Europe, États-Unis et Royaume-Uni, les données essentielles a retenir de la semaine sont celles de l'emploi américain qui furent beaucoup plus fortes que prévus, entraînant un renforcement du dollar (le taux de chômage américain est-il resté à 3,6%).

Cela signifie que nous sommes susceptibles de voir les taux d'intérêt aux États-Unis augmenter de 3 % en 2022, et le USD devrait se tenir fort.

Le GBP/USD est désormais à 1,2520. L'EUR/USD se situe à 1,0700, au-dessus des taux récents de 1,0350, toutefois, il n'est pas encore sorti du rouge !

Actualité EURO:

La semaine dernière a également été marquée par d'énormes données sur l'inflation en Europe, et la BCE (Banque Centrale Européenne) devrait désormais attendu de remonter ses taux en juin, juillet - certains économistes pensent qu'une hausse de 50 points de base est possible avant le 3ème trimestre de l'année ! Dans ce cas, l'euro se renforcera à moyen terme.

Les expectatives d'hausse des taux d'intérêt européens n'ont jamais été aussi élevées ... et pourtant l'EURO ne remonte pas ... POUR LE MOMENT. Les effets pourront se manifester aux dates annoncées, 2 juin / 5 juillet / 2 août / 1er septembre - RedFX vous tiendra informé.

Avec une inflation galopante, le taux de chômage européen sont reste stable à 6,8% en avril, ce qui montre un très fort rebond après les données ravagées par le Covid en 2021.

Actualité GBP :

La Banque d'Amérique a publié un rapport qui place le GBP dans la catégorie des devises de " marché émergent " - suggérant qu'une période de contraction du PIB (-0,1% en mars) et des défis économiques forceront le GBP à chuter. La paire GBP/USD se maintient autour de 1,2600, mais s'est négociée beaucoup plus bas récemment (fourchette d'un mois de 1,2175 à 1,2700). La banque Crédit Suisse en particulier est d'accord, avec des perspectives sombres estimant que la GBP/USD tombera à 1,2075 à moyen terme.

• Le GBP/EUR est resté stable au cours des deux dernières semaines, oscillant autour de 1,1725 après un début d'année 2022 très volatil.

• La prochaine décision sur les taux d'intérêt britanniques aura lieu le jeudi 16 juin - le marché surveillera chaque statistique d'ici là pour obtenir des indications sur la rapidité avec laquelle les taux seront relevés.

Les données chinoises :

La hausse de l'indice PMI (Purchasing Managers Index) suggère qu'une forte reprise a commencé après quelques mois de contraction. Un fort rebond contribuera à soutenir une reprise mondiale et un certain optimisme du marché pourrait être signalé en raison du déblocage possible des chaînes d'approvisionnement mondiales.

Les moments clés de la semaine :

Mardi 7 : Annonce du taux d'intérêt de l'AUD

Mercredi 8 : Données du PIB en EURO

Jeudi 9 : Décision sur le taux d'intérêt de l'EURO et conférence de presse

Vendredi 10 : Inflation en Chine / Inflation et confiance aux USA / chômage en CAD

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L'équipe RedFX